A quarta geração do Palio está totalmente reestilizada. O novo modelo foi desenvolvido na Itália juntamente com o Grand Punto, Línea e Croma. 

Na dianteira, o carro conta com grade em formato trapezoidal com contorno cromado e faróis arredondados. As laterais possuem vincos definidos sob as janelas, na parte inferior das portas e nos pára-lamas.

Na traseira, os faróis mais finos e baixos a deixam com aspecto menos elevado, porém o novo vinco ligado ao vidro traseiro dá um toque interessante ao Palio. O vidro traseiro também ficou menor e agora conta com uma moldura ao seu redor. Ainda, a tampa do porta-malas perdeu a placa, que foi para o pára-choque.

Internamente, houve poucas mudanças. O painel de instrumentos conta com o velocímetro centralizado e o conta-giros e marcador de temperatura nas laterais. Um novo painel digital concentra as informações como hodômetro, My Car e do marcador de combustível.  Alguns botões também foram recolocados em outras posições.

Referente à motorização, o novo Palio está praticamente idêntico ao da geração anterior. Os mesmo três motores, 1.0, 1.4 e 1.8, todos flex, estão disponíveis sem alterações mecânicas. Porém, o pacote de equipamentos mudou e agora todos os modelos da quarta geração saem de fábrica com itens tais como faróis de neblina, porta-óculos, rodas aro 14”, espelho de cortesia e ajuste de altura do volante.

Os preços do novo Palio são os seguintes: a versão ELX 1.0 2p 1.0 Flex sai por R$ 28.700,00, a ELX 1.0 4p 1.0 Flex custa R$ 30.260,00, a ELX 1.4 4p 1.4 Flex sai por R$ 31.980, 00, a 1.8 R 2p custa R$ 40.300,00 e a versão 1.8 R 4p tem o valor de R$ 41.850,00.

Ficha técnica Fiat Palio 1.8R Motor Dianteiro, transversal, quatro cilindros em linha, 8V Cilindrada (cm³) 1.796 Potência (cv) 113 (gasolina) e 115 (álcool) a 5.500 rpm Torque (kgfm) 17,8 (gasolina) e 18,6 (álcool) a 2.800 rpm Taxa de compressão 10,5:1 Câmbio Manual, de cinco marchas Comprimento (m) 3,847 Largura (m) 1,64 Altura (m) 1,434 Entre-eixo (m) 2,373 Porta-malas(l) 275 Peso (kg) 1.025 Suspensão McPherson com rodas independentes, braços oscilantes inferiores transversais, com barra estabilizadora na dianteira, e Com rodas independentes, braços oscilantes inferirores longitudinais e barra estabilizadora na traseira Freios Dianteiros a disco ventilado, e traseiros, a tambor Tanque (l) 48