A Peugeot está terminando o projeto do sedã 407, substituto do atual modelo 406. O novo veículo será apresentado no Salão de Frankfurt, na Alemanha, que começa dia 9 de setembro.

O novo modelo contará com três configurações de carroceria: Saloon (quatro portas), Break (perua) e Coupé (duas portas).

Contará com sete opções de motorização: cinco movidas a gasolina (1.8, 2.0, 2.4 V6, 2.7 V6, 3.0 V6 com 250 cavalos) e duas a diesel (2.0 com 120 cv e 2.2 com 140 cv). Os veículos ainda podem ser equipados com câmbio mecânico (de cinco ou seis marchas) e automático, de cinco velocidades.

Externamente, o design está totalmente renovado. Ganhou mais itens de série como o ESP (controle de estabilidade), e controle de pressão dos pneus. Também cresceu 10 cm em comparação com o atual, privilegiando o espaço interno.
 
O design da versão Coupé ficará a cargo do estúdio italiano Pininfarina e sua apresentação será no Salão de Genebra de 2005. A versão Break será mostrada no Salão de Paris de 2004.