A Fiat apresentará o novo Palio no próximo dia 07 de novembro. Comparado ao Palio atual, o novo modelo apresenta mudanças no design externo e interno, ficando com um aspecto mais sofisticado.

Conta agora com novas dianteira e traseira. Os faróis combinam linhas retas e arredondadas e invadem as laterais. O pára-choque tem linhas retas. Na traseira, grandes lanternas bicolores (o tom laranja sai), pára-choque com frisos e sem a placa, que vai para a tampa do porta-malas. Nas laterais, dispõe de novas maçanetas estilo alça. 

Interiormente, possui um novo painel, mais alto e de linhas mais retas. Nas versões para exportação, o carro terá tela para navegação. No Brasil, só a instrumentação básica. O novo Palio também será lançado com a opção do motor Fire 1.3 bicombustível. Os blocos Fire 1.0 e Powertrain 1.8 continuam sem alterações.

No início de 2004, a caminhonete Palio Weekend e o sedã Siena também terão o design modificado. O novo Palio irá concorrer com os novos Volkswagen Fox, Citroën C3 e Honda Fit.